Mag7 vs FAANG : Quelles différences pour les investisseurs en 2025 ?
Cet article analyse en profondeur les différences fondamentales entre les Mag7 et les FAANG.
Dernière mise à jour : 1er avril 2025
Introduction
Les acronymes boursiers ont toujours fasciné les investisseurs, servant de raccourcis pratiques pour désigner des groupes d'actions aux caractéristiques communes. FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) a dominé les conversations pendant près d'une décennie, avant d'être progressivement remplacé par le terme "Magnificent Seven" ou Mag7 (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta, Tesla). En 2025, comprendre les différences entre ces deux groupements est essentiel pour tout investisseur cherchant à optimiser son exposition au secteur technologique.
Cet article analyse en profondeur les différences fondamentales entre les Mag7 et les FAANG, leurs performances respectives, leur composition, et surtout, ce que ces différences signifient concrètement pour les investisseurs en 2025.
Composition : Évolution du paysage technologique
Du FAANG aux Magnificent Seven
Le FAANG, popularisé par Jim Cramer de CNBC au milieu des années 2010, regroupait initialement :
- Facebook (désormais Meta)
- Apple
- Amazon
- Netflix
- Google (désormais Alphabet)
Les Magnificent Seven, terme qui s'est imposé à partir de 2023, comprennent :
Cette évolution reflète trois changements majeurs dans l'écosystème technologique :
- L'inclusion de Microsoft : Longtemps considéré comme une entreprise "legacy", Microsoft s'est réinventé sous Satya Nadella pour devenir un leader du cloud et de l'IA.
- L'arrivée de Nvidia : L'explosion de l'IA générative a propulsé Nvidia, fournisseur d'infrastructure essentielle pour l'entraînement des modèles d'IA, parmi les entreprises les plus valorisées au monde.
- L'ajout de Tesla : Représentant la convergence entre technologie, automobile et énergie, Tesla a été intégré reflétant l'importance croissante de l'électrification et de l'autonomie.
- La sortie de Netflix : Bien que toujours performante, Netflix a été supplantée en termes de capitalisation et d'influence, face à la concurrence accrue dans le streaming et à l'émergence de nouvelles priorités technologiques comme l'IA.
Tableau comparatif des compositions
| FAANG | Capitalisation 2020 | Magnificent Seven | Capitalisation 2025 |
|---|---|---|---|
| Facebook (Meta) | 778 Mds $ | Meta | 1 320 Mds $ |
| Apple | 2 252 Mds $ | Apple | 3 100 Mds $ |
| Amazon | 1 634 Mds $ | Amazon | 1 970 Mds $ |
| Netflix | 239 Mds $ | Microsoft | 3 400 Mds $ |
| Google (Alphabet) | 1 185 Mds $ | Alphabet | 2 100 Mds $ |
| - | - | Nvidia | 2 800 Mds $ |
| - | - | Tesla | 750 Mds $ |
| Total | 6 088 Mds $ | Total | 15 440 Mds $ |
Cette comparaison met en évidence la croissance massive de la valorisation de ces entreprises, avec plus qu'un doublement en l'espace de cinq ans.
Performance comparative : FAANG vs Mag7
Rendements cumulés (2020-2025)
La performance des deux groupes sur les cinq dernières années révèle des disparités significatives :
- FAANG (original) : Rendement cumulé de +102% (environ +15,1% annualisé)
- Mag7 : Rendement cumulé de +168% (environ +21,8% annualisé)
Cette surperformance des Mag7 s'explique principalement par :
- L'effet Nvidia : Avec une progression de plus de 1000% sur cette période, Nvidia a considérablement tiré vers le haut les performances du groupe.
- La renaissance de Microsoft : Grâce à Azure et à son partenariat avec OpenAI, Microsoft a vu sa valorisation plus que doubler.
- L'exclusion de Netflix : Les difficultés de croissance de Netflix face à l'intensification de la concurrence dans le streaming ont pesé sur les performances des FAANG originaux.
Volatilité et corrélations
L'analyse de la volatilité et des corrélations entre ces actions révèle également des différences notables :
- Volatilité des FAANG : 25,8% (écart-type annualisé sur 5 ans)
- Volatilité des Mag7 : 29,3% (écart-type annualisé sur 5 ans)
Les Mag7 présentent une volatilité légèrement supérieure, principalement due à l'inclusion de Tesla et Nvidia, deux titres connus pour leurs fluctuations importantes. Cette volatilité accrue s'est toutefois traduite par des rendements supérieurs, conformément à la théorie du risque-rendement.
Fondamentaux : Des profils financiers distincts
Valorisation comparative
La comparaison des ratios de valorisation moyens (données T1 2025) met en lumière des différences significatives :
| Métrique | FAANG (original) | Magnificent Seven |
|---|---|---|
| P/E moyen | 30,3 | 41,5 |
| P/S moyen | 5,9 | 10,1 |
| EV/EBITDA moyen | 18,7 | 27,4 |
| PEG moyen | 1,9 | 2,1 |
Les Mag7 se négocient avec une prime notable par rapport aux FAANG originaux, reflétant des attentes de croissance plus élevées, particulièrement pour Nvidia et Tesla.
Croissance et profitabilité
| Métrique | FAANG (original) | Magnificent Seven |
|---|---|---|
| Croissance CA (moy. YoY) | 12,2% | 21,5% |
| Marge opérationnelle | 26,7% | 34,8% |
| FCF Yield | 3,9% | 3,1% |
| ROE | 25,8% | 32,9% |
Ces chiffres illustrent la supériorité des Mag7 en termes de croissance et de rentabilité, justifiant partiellement leur prime de valorisation. La plus faible génération de trésorerie relative (FCF Yield) s'explique par les investissements massifs réalisés par plusieurs membres du groupe, notamment dans l'IA et les nouvelles technologies.
Politique de dividendes
Un changement notable entre les deux groupes concerne leur approche des dividendes :
| Groupe | Entreprises versant un dividende | Rendement moyen |
|---|---|---|
| FAANG | 3 sur 5 (Apple, Meta, Alphabet) | 0,4% |
| Mag7 | 6 sur 7 (tous sauf Tesla) | 0,5% |
Cette évolution marque la maturation progressive du secteur technologique, avec une attention croissante portée au retour direct aux actionnaires. Microsoft affiche le rendement le plus élevé (0,7%), tandis que Nvidia propose le plus faible (0,1%).
Thématiques d'investissement : Des priorités différentes
Les deux groupements reflètent des priorités d'investissement différentes, emblématiques de leur époque respective :
FAANG (2015-2020)
- Dominance des plateformes numériques et des écosystèmes fermés
- Monétisation de l'économie de l'attention
- Transition vers le mobile et le cloud
- Expansion internationale des services numériques
- Streaming et contenu digital
Mag7 (2023-2025)
- Intelligence artificielle générative et applications sectorielles
- Infrastructure technologique avancée (semi-conducteurs, cloud)
- Convergence technologie-industrie traditionnelle
- Automatisation et autonomie
- Transition énergétique et développement durable
Ce glissement thématique illustre l'évolution des priorités technologiques et des opportunités de création de valeur. Les Mag7 représentent davantage les fondations technologiques de l'économie future, tandis que les FAANG étaient plus orientés vers les services directs aux consommateurs.
Implications pour les investisseurs en 2025
Stratégies d'allocation optimales
Comment ces différences devraient-elles influencer la stratégie d'allocation des investisseurs en 2025 ?
- Diversification intra-technologique : Les Mag7 offrent une exposition plus large aux différentes facettes de la révolution technologique, de l'IA (Nvidia, Microsoft) à la mobilité électrique (Tesla), en passant par le cloud (Amazon, Microsoft, Google).
- Ajustement du profil risque/rendement : Les investisseurs privilégiant la stabilité pourraient surpondérer Apple et Microsoft, tandis que ceux recherchant une croissance plus agressive pourraient s'orienter vers Nvidia et Tesla.
- Considérations de revenus : Avec l'initiation de dividendes par plusieurs membres (Meta, Alphabet), les Mag7 commencent à offrir une composante revenu modeste mais croissante.
- Exposition sectorielle diversifiée : Les Mag7 permettent une exposition à davantage de secteurs (automobile, semiconducteurs) que les FAANG originaux.
Options d'investissement alternatives
Au-delà de l'achat direct d'actions, les investisseurs disposent de plusieurs options pour s'exposer à ces groupes :
- ETF dédiés :
- Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS)
- MicroSectors FANG+ ETN (FNGS) pour une exposition au FAANG élargi
- ETF sectoriels avec forte pondération :
- Invesco QQQ Trust (QQQ) : Forte exposition aux Mag7
- Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) : Pondération importante en Apple, Microsoft et Nvidia
- Construction personnalisée :
- Sélection des membres les plus attractifs de chaque groupe
- Combinaison avec d'autres actions technologiques prometteuses (AMD, Broadcom, ServiceNow)
Risques comparatifs : Ce qui maintient les investisseurs éveillés la nuit
Les profils de risque des deux groupements présentent des similitudes mais aussi des différences notables :
Risques partagés
- Régulation antitrust et scrutin réglementaire accru
- Valorisations élevées par rapport aux normes historiques
- Concurrence internationale (notamment chinoise)
- Dépendance à des dirigeants visionnaires
Risques spécifiques aux Mag7
- Exposition accrue aux tensions géopolitiques (semiconducteurs)
- Dépendance plus forte au cycle d'investissement en IA
- Gouvernance controversée pour certains membres (Tesla)
- Concentration accrue des capitalisations boursières
L'approche prudente consiste à reconnaître ces risques et à dimensionner les positions en conséquence, potentiellement en combinant des expositions aux deux groupes.
Conclusion : Faut-il choisir ou combiner ?
L'évolution du FAANG vers les Magnificent Seven illustre la nature dynamique des marchés technologiques et la nécessité pour les investisseurs de constamment réévaluer leurs allocations.
En 2025, la question n'est peut-être pas tant de choisir entre FAANG et Mag7, mais plutôt d'adopter une approche sélective au sein de ces groupements. Certains membres du FAANG original (Apple, Amazon) demeurent des investissements solides, tandis que les nouveaux entrants des Mag7 (Nvidia, Microsoft) offrent une exposition à des tendances technologiques émergentes.
L'investisseur avisé considérera ces groupements comme des points de départ pour sa réflexion, plutôt que comme des formules rigides à suivre aveuglément. Une analyse fondamentale approfondie de chaque entreprise, combinée à une compréhension des tendances technologiques sous-jacentes, reste la meilleure approche pour naviguer dans cet univers en constante évolution.
Avertissement : Les informations présentées dans cet article ont un caractère éducatif et ne constituent pas des recommandations d'investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques de perte en capital.
Dernière mise à jour : 28 mars 2025